Zuzana Boorova
W ostatnich latach sytuacja na rynku inwestycyjnym była poddawana wielu wyzwaniom ze względu na liczne wahania gospodarcze. Po tym, jak gospodarka podniosła się z konsekwencji Wielkiego Kryzysu, pojęcie ryzyka w kontekście portfela stało się kluczowym elementem procesu decyzyjnego każdego inwestora. Połączenie optymalnego portfela z odpowiednim profilem ryzyka i zwrotu różnych papierów wartościowych doprowadziło do upowszechnienia się teorii aktywnego zarządzania portfelem. Jednak rosnący popyt na produkty obarczone ryzykiem był jedną z głównych przyczyn niedawnego kryzysu gospodarczego, od czasu którego inwestorzy stali się bardziej konserwatywni i zaczęli w większym stopniu zwracać się ku teoriom pasywnego zarządzania portfelem, których wyniki, jak się okazało, dokładniej odzwierciedlają sytuację rynkową. Celem niniejszej pracy jest zatem porównanie portfeli zarządzanych aktywnie i pasywnie w oparciu o dane historyczne oraz, na podstawie tej analizy, sformułowanie wniosku, czy portfel zarządzany aktywnie może osiągnąć wyniki lepsze od benchmarku poprzez dostosowanie indywidualnych wag poszczególnych papierów wartościowych.
